Martin

EU bötfäller Credit Agricole, HSBC och JP Morgan en halv miljard euro för manipulation av Uribor, derivat om 6,4 biljoner euro har påverkats förelaktigt av kartellen. Deutsche Bank, RBS och Societe Generale har tidigare bötfällt.

Detta är en nyhet från Reuters. Det är alltså EU som har bötfällt ett antal banker 0,5 miljarder euro. Jag har manipulerat en benchmarkränta som kallas för Eurobor och den står för Euro Interbank Offered Rate.

Det är alltså en snittränta som banker kräver av varandra för att låna ut och in pengar av varandra helt enkelt. Det som är viktigt med just den här benchmarkräntan är att den används som referensränta i olika kontrakt och då framförallt i banker. Det är en del av vårt kontrakt.

Reuters rapporterar att sju banker har konspirerat för att manipulera räntan mellan 2005 och 2008. Det var en stor skandal för några år sedan om Libor-manipulationen. Libor är alltså London Interbank Offered Rate. Det är en snarlik benchmarkränta.

EU-kommissionären med ansvar för konkurrensfrågor Margarete Westager säger följande. Under dagar då handlare mottog pengar baserat på Euribor manipulerades räntan upp. Under dagar då handlare skulle betala manipulerades räntan ner. Man pratar här om väldigt små manipulationer, men å andra sidan är den här derivatmarknaden så himla stor.

Så det räcker med att räntan förändras lite granna för att det ska bli väldigt stora. pengar att tjäna. Artikeln här från Reuters den den citerar en siffra på 6,4 biljoner euro. Alltså det är 6,4 trillion på engelska. Det är alltså 6400 miljarder dollar som har påverkats av den här räntemultiplikationen.

Så men det är ju. Det är lite oklart då hur mycket derivat som egentligen har påverkat så här. Om man går in på Bank of International Settlements hemsida och slår upp Global OTC Derivatives så ser man att det rör sig om 65 biljoner.

Dollar motsvarande exponering i euro. Det kan vara så att Reuters har satt ett kommatecken på fel plats. I så fall har de ganska rejält fel här. Men vi antar att Bank of International Settlements har angivit rätt siffra. Om 65 biljoner euro. Det betyder att en ränteförändring i den här juryboard på en tusendels procent.

Det betyder att en ränteförändring i den här juryboarden i en tusendels procent. Det betyder att räntebetalningar förändras med 650 miljoner dollar per år. Kära matematiker där ute, ni får nog kontrollräkna att jag har räknat rätt, men jag är ganska säker på att jag har gjort det. Det finns oerhört mycket pengar för de här bankerna att tjäna, så pass mycket pengar så att konkurrenter helt enkelt sammansvärjer och konspirerar tillsammans för att manipulera den här räntesatsen uppåt och neråt för att de ska tjäna ännu mer pengar.

Där någon annan får betala mer än vad de annars skulle ha gjort, till exempel pensionsfonder, det vill säga pensionskontor. Ja, vi vanliga skattebetalare som... Nu finns det kanske inte så många kvar fortfarande som tror att de kommer få en pension. Men i alla fall, om vi hade fått pension så skulle vi ha fått mindre på grund av det här. Man kan konstatera här utifrån ett räkneexempel baserat på Bank of International Settlements att det handlar om ungefär 650 miljoner dollar per år. Och där säger EU att det har pågått i flera år.

Johnny

Är det anklageligt att manipulationen har varit i storleksordningen en tusendels procent per år?

Martin

Nej, det är jag som har tagit ett extremt räkneexempel på nersidan, ett modest räkneexempel. I mitt räkneexempel är det alltså en tusendels av en procent.

Johnny

Så det skulle kunna vara mycket mer?

Martin

Ja, det skulle kunna vara extremt mycket mer pengar. Men det är svårt att veta. Det framgår inte av artikeln i alla fall. Hur pass mycket den här räntan har manipulerats. Men i mitt räkneexempel så handlar det om 1650 miljoner dollar per år. Och det här har då pågått mellan 2005 och 2008. Av vad de får böter för. Och böter uppgår då till en halv miljard euro fördelat på de här tre bankerna. Ja. Så att, if you can't pay the fine, don't do the crime, som man säger på Wall Street. De kom förmodligen undan väldigt, väldigt billigt.