Martin

Kinas guldimport från Hongkong upp 50% till högsta nivån sedan 2013. Placerades önskan att diversifiera från kinesisk valuta bakom efterfrågan? Ja, för den som vill ha en utförlig analys av bakgrunden till varför Kina köper så mycket guld, där säger vi som brukligt är, ta och gör en sökning på radio.bubb.la och leta lite i arkivet.

Trenden är stark och den fortsätter. Riktiga pengar, det vill säga fysisk guld, fortsätter att flöda från väst till öst. I artikeln från Bloomberg står det att man gissar på att Mainland China kommer importera ungefär 1000 ton guld från Hongkong under året. Och det ska man komma ihåg att det finns flera sätt för guld att flöda in i landet, inte bara via Hongkong.

Det är en signifikant siffra. Tusen ton är cirka en tredjedel av världsproduktionen varje år, inklusive återvunnet guld. Men det som är intressant här är siffran som framgår i artikeln, dvs. importen från specifikt Schweiz. Varför är det intressant? Jo, för att i Schweiz så har man ett antal stora guldreferenadrier.

Det är egentligen i princip allt guld från väst till öst slussas genom Schweiz och de här referendrierna. Så från stora centralbankslager och kommersiella banker så fraktas 400 oz tackor till Schweiz där de smälts ner och görs om till en-kilos tackor med högre renhet och sen skickas det till Kina via Hongkong och annorstädes.

Importen förra året hamnade på 442 ton vilken är en ökning från året innan då det låg på 288 ton. Det som är intressant här är att det otvivlökt handlar om guld från väst till öst. Som den gamle Rothschild sa en gång i tiden, eller lära sagt i alla fall, den som äger guldet skriver lagarna.

Det som också är intressant här är att det verkar som att investerare i Kina börjar känna sig mer och mer osäkra på den kinesiska statens valuta. Vilket såklart är ett positivt tecken utifrån ett frihetsperspektiv. Man ska alltid vara skeptisk till statens förehavanden. Kanske är något på gång här i Kina. Vi har tidigare pratat om den enorma kreditexpansion och de här spökstäderna och så vidare.

Det här får mig lite att tänka på ett av mina favoritsitat från Ludvig von Mises som går så här En konjunkturuppgång som orsakats av kreditexpansion slutar oundvikligen alltid i en kollaps. Det enda alternativ som står till buds är huruvida krisen inträffar tidigare som ett resultat av att ytterligare kreditexpansion frivilligt övergets. Eller senare, men då i form av en slutgiltig och total katastrof för valutasystemet i fråga. Vad får du för tankar när du hör det här citatet, Martin?

Johnny

Jag är ju som jag varit länge pessimistisk vad är den ekonomiska utvecklingen i Kina? Jag tycker bara att siffrorna går inte ihop. Folk verkar vara odimligt optimistiska kring den allmänna ekonomiska utvecklingen. Jag skulle tro att man är benägen att tänka att Mises har precis rätt. och att hans visdom applicerar på Kina, i precis samma utsträckning som på alla andra ekonomier.

Sen är det en intressant fråga som jag inte kan besvara, men det är fascinerande att tänka på vad de här stora guldinnehaven kan spela för roll i den kommande Kina-kraschen. Om man gör det antagligt, att de har en mängd ohållbara saker i sin ekonomi, att det kommer att krascha före snarare än senare. Vilken betydelse kommer det att ha Att de då åtminstone har väldigt mycket guld.

Det är inte kanske den mest normala situationen när man har en stor krasch. Att man har ägnat de senaste åren att köpa på sig massor av guld. Och kanske att den trenden vänder möjligen innan kraschen. Men om de samlar på sig en stor guldreserv så kanske de kan använda det till sin fördel för att kanske dämpa det ekonomiska eländet som kommer. Men det vet nog du bättre än jag vilken roll det kan spela.

Martin

Jag tror att det är precis det det handlar om. Om man tar Mises citat här, den sista strofen där att en slutgiltig och total katastrof för valutasystemet i fråga. Och om då, som vi talade om i förra segmentet här, om att staten aldrig kommer att ge upp sitt privilegium eller sitt monopol att trycka ny valuta ur tomma intet, det är det sista de kommer att överge.

Men när de blir tvungna att överge det, eftersom ingen accepterar deras värdelösa papperslappar längre, då måste de ha ett alternativ. Och alternativet är förstås... fysiskt guld om man snabbt vill bygga förtroende igen. För att sen ersätta det naturligtvis med ytterligare en fake valuta och så börjar hela cykeln om igen. Det tror jag är the endgame. Så att man har...

Johnny

man ska använda guldet som... som en... för att sätta igång en ny valuta.

Martin

Ja, alltså när... när skiten träffar fläkten så finns det inte så mycket kvar längre. Och då måste man ha ett alternativ som folk litar på. Och genom tusentals år har det varit ädelmetaller.

Johnny

Men det skulle ändå vara den moderna, normala typen av fiat-valuta, antar jag, där guldet bara är en liten del av det som backar valutan.

Martin

Ja, förmodligen. Men om väl valutasystemet som sådan slutade i en total katastrof, som Mises skriver här, det han egentligen säger är att antingen drar man tillbaka, drar man i bromsen på kreditexpansionen och låter, så att säga, en gigantisk låg konjunkturinträffa. Eller också kör man rakt in i kaklet tills det bara katastrofkollapsar.

Och är det det senare, då måste man ha ett alternativ. Du kan inte bara, ja men nu trycker vi Johan 2.0 här och... och alla blir nöjda och glada. Folk kommer att vara väldigt skeptiska till alla nya valutaschemes som man kommer med. Då måste man erbjuda befolkningen någonting som de är mer benägna att lita på, vilket historiskt sett har varit ädelmetaller.

Johnny

Man måste ju också använda guldet på något specifikt sätt för att få en hävstång på det. Även om det handlar mycket guld i förhållande till den årliga världsproduktionen så är det en tredjedel. Kina har kanske till och med mycket guld som en andel av allt guld som finns i hela världen. Men allt guld som finns i hela världen är ändå inte en så stor andel av alla värden som finns i världen och av världsekonomin. Nu har jag inte den dagsaktuella siffran i huvudet. Men kinesisk valuta kan ju inte vara backad ett till ett mot guld, för så mycket guld finns det inte.

Martin

Det här är inte till dagens pris. Och där är huvudpunkten. För att det där ska fungera, om man ska kunna rädda Joannen i det här fallet, så måste man devalvera Joannen mot någonting som folk tror på, guld. Och hur devalverar man mot guld? Jo, man höjer guldpriset. Det tror jag är the endgame. Och det behöver inte vara ett i ett. Det behöver inte vara 100% uppackat. Historiskt sett så har det varit mellan 20 och 40 procent eller nånting sånt där i alla fall under de senaste 200 åren.

Om man bortser från de fysiska pengar som var i omlopp som faktiskt var i ädelmetall. Men de övriga papperslapparna som staten tryckte har ju i princip aldrig varit uppbackad ett i ett med guld.