Martin

Italiens största bank Unicredit tvingas till nyemission på 10-13 miljarder euro efter dåliga lån på 51 miljarder euro. Och den här kan vi sätta i ett sammanhang med vad som händer i Indien också. State Bank of India sanerar balansräkningar, skriver av lån till ett värde av 70 miljarder rupee, placeras i soptunna för giftiga lån.

Här är två nyheter som handlar om samma saker. Att banker runt om i världen har lånat ut en herrans massa pengar till dåliga projekt eller till dåliga husköp. Och sen när låntagarna inte kan betala sina ränteutgifter så går man i konkurs och då tvingas bankerna som har lånat ut pengar att skriva av de här skulderna.

Det betyder att det biter på det egna kapitalet vilket gör att man tvingas till en ny emission. En ny emission är såklart att banken i det här fallet trycker nya egna aktier och säljer dem på öppna marknader i utbyte mot nya fräscha pengar. Här har vi en italiensk bank, Unicredits, som har lånat ut en herradsmassa pengar till bostäder och annat.

Italiens ekonomi går inte speciellt bra alls. Nu tvingas man ta den smällen på balansräkningen och tvingas då av ECB och Basel-reglerna att ta in nytt kapital. Basel-reglerna är det regelverk som bankväsendet lever under. Här vill jag slå ett slag för Radio Mises avsnitt 65 där man pratar med Stellan Abrahamsson om just Basel-reglerna och vad som har hänt.

De senaste 10-15 åren. Men man kan konstatera här att det här kommer sannolikt bli vanligare och vanligare. Vi har en gigantisk kreditexpansion bakom oss. Här kan vi applicera lite österrikisk konjunkturcykel-teori. Den teorin utvecklades av Mises och sen av Hayek. Den går egentligen ut på följande. Att förstor kreditexpansion av banker då räntan har sätts för låg, det ger effekten att entreprenörer tar lån och investerar i kapitalvaror och producerar varor som konsumenten egentligen inte efterfrågar.

Det här brukar kallas för mal-investments. dåliga investeringar helt enkelt. Den naturliga följden av en sådan artificiell uppgång i ekonomin är en kommande krasch, och det kallas för lågkonjunktur, och den kommer när entreprenörerna inser att de inte tjänar några pengar på de investeringar de har gjort. Och då kommer så att säga den här nedgången, och bankerna i det här fallet förlorar de utlånade medlen, entreprenörer går i konkurs, och de avskedar personal, och det blir så att säga en nedgång.