Transkribering
Deutsche Bank betalar 38 miljoner USD i uppgörelse, har manipulerat silverpriset
Martin
Deutsche Bank betalar 38 miljoner USD i uppgörelse. Har de manipulerat silverpriset tillsammans med HSBC och Scotiabank och därmed brutit mot antitrustlagar? Det här är en länk från Reuters som handlar just om manipulationen av ädelmetallspriser. Som jag nämnde så har det länge varit så att man har ansett att det var lite foliehatt om man påstått att guld och silverpriset är manipulerat.
Men här kommer det ut, svart på vitt, att Deutsche Bank mer eller mindre erkänner att man manipulerat priset. Rykterna om manipulation har varit på tapeten länge. Bland annat finns det en amerikansk organisation som heter GATA, Gold Antitrust Action Committee, som har funnits sedan 1998.
Det finns en visselblåsare i London, en ädelmetallstrader som heter Andrew McGuire, som vittnade i USA och vart väldigt publik. Det finns uppenbara anomalier i marknaden. Till exempel att statistiskt sett så stiger guld mycket mer efter stängning i USA fram till London öppnar.
När London öppnar fram till USA stänger så sjunker det. Och i en fungerande marknad så ska inte det där inträffa utan det ska inte vara den här otroliga avvikelsen. De som är inne i marknaden märker ofta att guld och silver har en tendens att falla väldigt kraftigt, speciellt på fredag eftermiddagar i europeisk tid.
Det kommer väldigt stora säljordrar i en tid då volymen i marknaden är väldigt låg. Det här ser man som ett tecken på att det är någon som vill att priset ska neråt. Om du är säljare av någonting. Då vill du ha så bra pris som möjligt. Vill du få många som bjuder på din lägenhet så är du tvungen att ha så många påvisningar som möjligt.
Du passar inte på att tok-sälja din lägenhet när det bara finns en spekulant om du kan välja på någonting annat. Det här är någonting som organisationen GADDA har skrivit väldigt mycket om de senaste Det är heller ingen konspirationsteori om man läser vad centralbanksgubbarna faktiskt säger. Alla vet om att räntemanipulation är precis vad en centralbank gör.
Man intervenerar också i valutamarknaderna genom så kallade öppna marknadsoperationer. Det enda skillnaden här är att man måste förstå att guld och silver är pengar för att man ska förstå varför centralbanker behagar manipulera priserna. För det är ju så här att även om man vill devalvera så vill man inte göra det för snabbt. Så man vill inte se att guldpriset bara sticker iväg jättesnabbt i höjden.
Det är kanariefågen i kolgruvan som man brukar säga. Det finns några intressanta citat bland annat från Jalle Eriksson. Silsstra, tror jag han uttalas, det är en holländsk centralbankschef på 80-talet, var även president för Bank of International Settlements. Han sa så här, jag anser att det är nödvändigt för oss inom Group of Ten och Schweiz att överväga att reglera guldpriset.
Alan Greenspan sa 1998, centralbankerna står redo att lisa ut guld i ökande kvantiteter ifall guldpriset stiger. Det här är väldigt tydligt språk från centralbankshärdar att dels vill vi inte att guldpriset stiger och vi kommer att intervenera om så var fallet.
Det är precis det den här kvartalet. Artikeln handlar om att Deutsche Bank i det här fallet tillsammans med HSBC och Scotiabank har på uppdrag av någon klient manipulerat priset neråt. Man får anta att uppdragsgivaren är helt enkelt centralbankerna själva. Men manipulationen är mycket mer systematisk och större än vad som framgår i artikeln.
Vi kanske börjar nämna lite om hur Google-kontrollen fungerar. Guldgruvor finansierar sig själva. Som alla vet så kan ju ett företag antingen ge ut aktier, emittera nya aktier för att finansiera sin verksamhet. Man kan ge ut obligationer och man kan ta banklån. När det gäller banklånen så har de här stora guldgruvbolagen tagit väldigt stora banklån från amerikanska banker.
Då har bankerna sagt som motprestation så måste ni skydda er mot ett nedåtgående guldpris. Hur gör man det? Jo, det är att man tittar så här, okej vi behöver 10-20 miljarder för att bygga den här nya gruvan. Vi anser att den här gruvan kommer producera 10 ton guld under en 20-årsperiod.
Då säger banken så här, jättebra, ni får låna de här pengarna men då vill vi att ni skyller er mot ett nedgångsgående guldpris. Det vill säga att ni måste sälja guldet på den här prisnivån. Det innebär att guldgruvan helt enkelt går kort guld, det vill säga att man skyddar sig mot en nedgång. Bankerna och andra sidan som är motpart, de har ju då gått lång guld, de är ju på andra sidan av den transaktionen.
Men banker vill inte ligga på det sättet, ha exponering på det sättet, utan de vill ju också skydda sig då. Då måste det vara en god kort. på andra sidan och det gör man genom att lisa guld från centralbanken. Lisa betyder helt enkelt att man hyr ut och eftersom guld är pengar så kan man säga att att lisa guld är samma som att låna guld i valutan guld så att säga.
Så då gör banken så att man säljer fysiskt guld på den öppna marknaden som man har lånat av centralbanken. Då flödar det fysiska guldet från centralbankernas lager ut på den öppna marknaden. Det är därför vi ska ställa det här i relation till att när centralbanker gör olika revisioner av sina guldlager som Radio Bubbla har pratat om tidigare, så är man oerhört försiktig med att ge ut till exempel serienummer på de här guldtackorna.
Och sannolikt för att guldtackorna inte finns kvar längre i de serienummer som man sa att man hade. Så det här ser... Personer som följer guldmarknaden noga som ett tecken på att det börjar hända saker i marknaden när det blir mer och mer publikt att de här bankerna förmodligen på uppdrag av centralbankerna har varit inne och manipulerat de här priserna.
Som alla personer som är insatta i Österrikesekonomi förstår att ett pris kan inte manipuleras i all oändlighet. Förr eller senare så kommer verkligheten ikapp. Det kommer förmodligen betyda ett betydligt högre guldpris. Men man ska också komma ihåg att det är för tidigt. Det ligger i Kinas intresse att priset håller sig lågt ett tag till tills de har hunnit köpa ikapp de andra länderna.
Johnny
Kommer vi få någon signal i förväg på när kineserna är klara när de tycker att de har tillräckligt mycket guld?
Martin
Mycket bra fråga. De har sedan något år eller två tillbaka deklarerat nya guldreserver månatligen. Men de gör det väldigt, väldigt lite. Alltså väldigt små steg. Förmodligen så kommer vi inte få veta hur mycket de har förrän ett nytt avtal med IMF och SDR är på plats.
Kina känner sig nöjd och glada. Eller att turbulensen blir så pass kraftig att Kina känner sig trängda i ett hörn och måste skydda sin egen valuta. Då kanske man deklarerar mer guld än vad man hade tänkt från början.
Johnny
Så att man då plötsligt skriver upp mängden guld som man har. väldigt mycket. Precis.
Martin
Det är lite intressant att man anser att guld är så pass viktig. Sedan 70-talet har centralbankirer varit väldigt förtegna om guld. Man har sålt guld och det har varit public policy– –att göra sig av med guldreserven fram till –där man har blivit nättoköpare igen.
Men man kan ta den här herren Alan Greenspan som är en väldigt intressant figur. Jag brukar använda honom ofta när jag pratar om sådana här saker för att både mainstream-ekonomer har respekt för Greenspan och vi som är lagda åt det libertarianska hållet har också lite respekt för honom för att han under 60-talet polade med Ayn Rand.
Han skrev så här 1966 Utan guldstandarden finns inget sätt att skydda besparingar från konfiskering genom inflation. Detta är den lumpna hemligheten bakom välfärdsivrarnas haranger mot guld. Underskott i statsfinanserna är helt enkelt ett system för konfiskering av välstånd.
Guldet står i vägen för denna lömska process. Den står som en beskyddare av äganderätten. Om man förstår detta har man inga svårigheter att förstå välfärdsivrarnas antagonism mot guldstandarden. Sen blev han såklart centralbankschef och då pratade han inte om guld mer förutom att det ligger i centralbankernas intresse att hålla nere guldpriset.
Av precis samma anledning som han berättade där 1966. Att hålla borta guld från det monetära systemet. Det är det som är förutsättningen för att kunna trycka en massa pengar helt enkelt. Nyligen 2014 så fick han frågan om guld är en bra investering. Då sa han så här. Ja, låt oss komma ihåg vad vi pratar om.
Guld är pengar. Guld är fortfarande, oavsett hur man ser det, den primära formen av pengar och ingen fiad valuta, inklusive dollarn, kan matcha det. Som alltid under tider av turbulens återspeglas det i guldpriset. Guld och silver behöver ingen garant som tredjepart. På frågan om vad guldpriset ska om fem år så säger han mätbart högre på typiskt sådana här Fed speech. Man uttrycker sig väldigt vagt, fast tydligt.
Johnny
Mätbart, det behöver inte vara så mycket. Nej, det kan betyda precis vad som helst. Men andemeningen är tydlig. Ja. Och han är kanske lite mer frispråkig nu han inte är centralbankschef längre.